El peso, la moneda argentina, sufre por un alto nivel de inflación. Con la vigencia del denominado cepo hard, la implementación, desde diciembre pasado, del Impuesto del 30% para la compra de dólares, el escenario de las inversiones financieras se ha vuelto complejo para aquellos pequeños ahorristas que buscan protegerse de la devaluación.Los argentinos buscan alternativas de refugio de valor en medio de la incertidumbre por la inestabilidad de la economía. Es por ello que en este artículo evaluaremos opciones a las que pueden optar los argentinos para acceder al dólar en un mercado regulado que ya opera con una gran variedad de tipos de cambio distintos, y en medio de ello, determinar el papel que juega bitcoin en todo este contexto.Los argentinos piensan en dólar, aunque más recientemente también están empezando a pensar en bitcoin. Una publicación en el sitio Ámbito, el pasado 22 de enero informó que la cantidad de individuos que salió a comprar dólares en diciembre en Argentina ascendió a 2.600.000 personas, lo que implicó una cifra récord para un mes. En términos interanuales la cifra significó un incremento del 170,8%, mientras que contra noviembre significó un avance del 46,9%.Los datos surgieron del informe cambiario presentado por el Banco Central del país. Los números demuestran la creciente demanda de los argentinos por los dólares, aunque esta necesidad se encuentra limitada por las restricciones a la compra de hasta USD 200 mensuales, impuesta desde octubre pasado, dejando atrás los USD 10.000 por mes que era posible adquirir hasta ese momento.Esta dependencia cultural por el dólar impacta directamente en la economía. Asimismo, confunde a los argentinos por las múltiples cotizaciones y denominaciones que se imponen, desde dólar solidario, blue y turista, al dólar futuro, bolsa, contado con liquidación, dólar Bitcoin y Banco Nación. Cada uno tiene precios y mecanismos diferentes de adquisición. Se trata de un complejo mercado cambiario.El dólar blue es además, la estrella del mercado negro, ilegal o paralelo. Lo ofrecen los «arbolitos», personas que, paradas en las calles del centro de Buenos Aires, ofrecen la divisa en montos mayores a los permitidos, aunque el precio sea más alto que el oficial.También, aparece otro tipo de cotizaciones como el dólar cereal, el dólar carne, el dólar servicios o el dólar cereza, que es el que se le aplica a estos rubros regionales. Por otra parte, está el dólar importador y el de vaca muerta (petróleo). Pero, cuando se trata de alternativas para los pequeños ahorristas, existen varias opciones que revisaremos a continuación.
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Dólar Nación
El dólar Banco Nación, que cotiza 57,98 pesos, al momento de la redacción de esta nota, en realidad es un precio prácticamente imposible de conseguir porque se le debe implementar el 30% de recargo y además tiene la limitante de que cada argentino solo puede comprar un máximo de 200 dólares mensuales.El recargo del 30% a la compra de la divisa fue impuesto al dólar adquirido con fines de atesoramiento, llamado «dólar ahorro» y a las compras que se realicen en el extranjero, catalogado como «dólar turista», ya sea para la compra de boletos de avión, para pagar hoteles y todo tipo de consumo en otros países. La medida incluye los pagos a Netflix, Spotify, Amazon o cualquier otro que se cancele a un proveedor fuera del país. En Argentina se bautizó este nuevo mecanismo como «dólar solidario», en referencia a la Ley de Solidaridad Social, que incluyó un paquete de medidas económicas de emergencia.
Dólar MEP o dólar bolsa
El dólar MEP (medio electrónico de pago), también conocido como “dólar bolsa”, se consigue a través de la compra de un bono que cotiza en pesos, pero que es convertible al mismo bono que cotiza en dólares, por lo que puede venderse en moneda dura.Además de las diferencias de cotización en ambos casos, los dólares MEP llegan a una cuenta en la Argentina, por lo que están sujetos a la regulación local. El Banco Central de la República Argentina (BCRA), lo define como un sistema de liquidación bruta en tiempo real (LBTR) en el cual las transacciones entre los entes adheridos quedan en firme en el momento en que son validadas por el BCRA. Es decir, que se trata de una operación originada en el mercado de capitales.Lo primero que debemos entender es que todos los títulos que se negocian en el mercado argentino pueden tener cotización en tres monedas diferentes, Una es en pesos argentinos que es la moneda oficial. También, se cotiza en dólar MEP, el cual se caracteriza en el título original con la letra “D”, se caracteriza porque la liquidación se realiza en dólares en una cuenta local (Argentina). En tercer lugar, la cotización en dólar cable. Se define con la letra “C” y significa que la liquidación se realizará en dólares en una cuenta en el exterior (preferiblemente en Nueva York).La compra de dólar MEP es simple. Hacerse y deshacerse de dólares por esta vía está vigente desde 2013, pero las limitaciones a la compra de divisas que se impusieron desde septiembre pasado y se profundizando en diciembre lo hicieron más atractivo.Para poder realizar la operación hay que tener en cuenta que debe poder declararse el origen de los fondos que se van a utilizar. A la vez, es necesario contar con una caja de ahorro en dólares en un banco comercial, ya que allí serán transferidos los dólares una vez terminado el proceso.El paso siguiente será abrir una cuenta comitente en una sociedad de Bolsa a donde se gira el dinero desde la cuenta personal. Los principales beneficios del dólar MEP o bolsa son que por un lado los dólares quedan declarados y, por el otro, que permiten hacerse de divisas a un precio algo menor que el del mercado informal. Acreditados los fondos a la cuenta comitente, se compra por la web un bono como el AY24 en pesos y por contado inmediato (CI), lo que permite desprenderse de ellos en forma rápida pero se venden en dólares AY24D.Si bien el AY24 es el preferido, no es el único papel, ya que la operación puede realizarse mediante cualquier bono en dólares que cotiza en ambas monedas en la Bolsa. Entre ellos, se encuentra el Bonar 2020 y el Bonar 2025, entre otros. De esa forma, se acreditaran en la cuenta en el agente de bolsa los dólares, los que luego se giran a la cuenta personal del banco, donde se pueden retirar por ventanilla.Otra opción es el dólar Contado Con Liquidación” (CCL) que es similar al MEP, pero con destino internacional. Para poder hacerlo hay que tener una cuenta bancaria (no de broker) en el exterior, algo que sofistica un poco más la operatoria. Luego, esos activos ya transferidos a la cuenta en el exterior, se venden contra dólares. Es más común para empresas, pero los particulares también lo pueden hacer.Una opción que pueden aprovechar los argentinos para proteger sus ahorros en tiempos de cepo al dólar, es comprar bitcoin y a través de ellos adquirir stablecoins. Hacerlo es sencillo. Hay que abrir una cuenta en una casa de cambio local. Existen casas de cambio que ofrecen stablecoins directamente para el mercado argentino, aceptando pago en pesos. Pero también, puede abrir otra cuenta en una casa de cambio internacional con oferta de stablecoin como Tether o USD Coin.Una vez abiertas las cuentas se transfieren los pesos para compran bitcoins en la casa de cambio local. Se puede procesar por fracciones, como 0,00001 BTC y de manera inmediata recibirá los fondos en bitcoin, sin costo adicional y con baja demora. Luego, transfiera sus bitcoins a la casa de cambio internacional. Allí, los BTC se venden y se compran stablecoin. También es importante revisar los riesgos observados por la organización Human Rights Foundation (Fundación por los Derechos Humanos o HRF) en un informe enfocado en la privacidad de los usuarios de estos activos digitales.Las stablecoins son activos digitales anclados al precio de una moneda fíat u otro activo. Son las muy en la actualidad por la confianza que da a los inversionistas más conservadores tener un respaldo en moneda real. El emisor de la stablecoin debe tener un respaldo demostrable en alguna moneda fiat generalmente en relación 1 a 1, es decir, por cada stablecoin emitida debe haber por ejemplo un dólar respaldándola. En el caso de USD Coin, corre en la blockchain de Ethereum, tiene código abierto, y su compraventa puede hacerse por medio de diversas casas de cambio.
Dólar Futuro
El «dólar futuro», por otro lado, se basa en los acuerdos que establecen dos agentes financieros para calcular el precio de compra y venta de la divisa en un lapso determinado, siempre a partir de la especulación de lo que puede valer una vez concluido el plazo. Esta alternativa no paga el 30% de recargo del «dólar solidario», pero es una operación más complicadas para el ciudadano de a pie.La bolsa de futuros de Rosario, conocida como Rofex, es la segunda más grande de la región después de la Bolsa de Valores de Sao Paulo, según cifras de la Futures Industry Association, una agrupación de las bolsas que manejan estas herramientas. Pero, en lo que a dólares futuro se refiere, Rofex es la sexta más grande del mundo, solo después de cuatro bolsas indias y una rusa, señala una nota de BBC.Rofex, es una empresa privada cuyo mayor accionista es la Bolsa de Comercio de Rosario, es el escenario de dos tipos de negocios de contratos de futuros: los derivados agropecuarios (que van desde la soja hasta el maíz) y los financieros (en donde el dólar es el principal atractivo).El mercado de derivados de Bitcoin también es una alternativa que no deberían perder de vista los argentinos que desean liberarse de la dependencia del dólar. Un futuro de bitcoin es un producto financiero derivado mediante el cual se acuerda un precio para el intercambio, en un momento posterior, de un activo subyacente (en este caso bitcoin, pero puede ser una acción, un índice o una materia prima).Las opciones en contratos de futuros de BTC son una nueva herramienta financiera, a la que potencialmente más casas de cambio se irán incorporando. Comprar un contrato de futuros significa la obligación de liquidar en algún momento, bien sea en efectivo o mediante la entrega física. En tanto las opciones son más complejas, debido a que ofrece el derecho, pero no la obligación de comprar un contrato de futuros a un precio determinado, durante un período de tiempo determinado. Así, las opciones expiran o se liquidan en el contrato de futuros subyacente.De allí que comprar este producto ofrezca una manera de evitar la exposición, durante tiempos desfavorables. Las opciones también otorgan una manera de exponerse a un activo, mientras que solo mantienen un pequeño margen para las operaciones. Pero la mitigación de riesgos no será gratuita. Una opción de BTC tendría una prima específica, basada en la volatilidad del activo subyacente.
Bitcoin como resguardo
Bitcoin es una opción que está ganando notoriedad entre los argentinos, cada vez mayor, desde que el acceso al dólar está limitado. En diciembre pasado, Breaking News informó que la compraventa de bitcoin en el país alcanzó un nuevo máximo histórico a través de la plataforma de intercambio entre pares LocalBitcoins. Entonces se comerciaron en total USD 433.614 en la referida plataforma. Este nuevo máximo de la cifra de bitcoin, ocurrió tanto en pesos argentinos (ARS) como en el equivalente al dólar (USD). El comportamiento de los usuarios coincide con la publicación del Boletín Oficial la ley de emergencia económica creado por el gobierno de Alberto Fernández.Bitcoin es una herramienta adicional a las que ya existen, para que los argentinos puedan resguardar sus ahorros. Para comprar y vender bitcoins en Argentina hay diversas casas de cambio, plataformas peer-to-peer y cajeros automáticos en todo el país, redes que facilitan tanto a nacionales como extranjeros la posibilidad de adquirir bitcoins fácil, cómodamente y sin límites.En un artículo anterior te mostramos dónde puedes comprar y vender Bitcoin en Argentina. También puedes revisar el tutorial de Breaking News, el cual te guía paso a paso sobre cómo utilizar los diferentes portales especializados en comercio con cryptocurrencies disponibles dentro del territorio argentino.